Un anno fa, quando i colleghi del settore discutevano del panorama europeo dello stoccaggio energetico, la conversazione verteva quasi sempre su Germania, Regno Unito o Italia. Oggi c'è un nuovo paese che continua a comparire nelle mie chiamate, nella mia casella di posta e nelle mie riunioni: Spagna.

Come persona che lavora nelle vendite internazionali di BESS e parla ogni giorno con sviluppatori, EPC e integratori in tutta Europa, il mio compito è comprendere non solo le specifiche e i prezzi dei prodotti, ma le forze di mercato più profonde in gioco: cambiamenti politici, dinamiche della rete, progettazione del mercato elettrico e la logica commerciale che guida le decisioni di investimento.

Più scavo nella Spagna, più mi convinco che non si tratta semplicemente di un altro mercato emergente. È sul punto di diventare una delle storie di stoccaggio energetico più importanti in Europa.

Ciò che rende la Spagna diversa è che l’urgenza qui non è teorica. È già stato sentito, nel modo più viscerale possibile.

La chiamata al risveglio: 28 aprile 2025

Il 28 aprile 2025, alle 12:33, Spagna e Portogallo hanno vissuto il primo blackout su vasta scala nella storia del sistema elettrico iberico. In cinque secondi, la griglia ha perso circa 15 GW di generazione — circa il 60% della domanda nazionale. Furono colpite oltre 50 milioni di persone. Traffico bloccato a Madrid e Lisbona. Gli ospedali sono passati ai generatori di riserva. Le reti mobili sono rimaste in silenzio. L'alimentazione non è stata completamente ripristinata per un massimo di 16 ore.

L'impatto economico è stato stimato a 2-5 miliardi di euro. Nove vite furono perse.

Per mesi la speculazione si è scatenata. Si è trattato di un attacco informatico? Un fallimento delle rinnovabili? Un guasto alle apparecchiature in cascata? Quando ENTSO-E pubblicò il suo rapporto investigativo finale nel marzo 2026, la risposta era più complessa – e più importante – di qualsiasi teoria basata su una sola causa.

Il blackout è stato un evento di sovratensione multifattoriale. Il sistema, che all’epoca funzionava per circa l’80% con energia solare ed eolica, non disponeva di una sufficiente capacità di controllo dinamico della tensione. Le oscillazioni erano visibili fin dal primo mattino. Le unità dispacciabili principali erano offline. Gli impianti rinnovabili funzionavano in modalità a fattore di potenza fisso, il che significa che non potevano supportare dinamicamente la tensione quando il sistema ne aveva più bisogno. E criticamente, la capacità di accumulo dell’energia della batteria era troppo limitata per fornire i servizi veloci di rete locale che avrebbero potuto stabilizzare il sistema.

Come ha detto senza mezzi termini un’analisi: “Non si tratta di energie rinnovabili, ma di controllo della tensione”.

La lezione era chiara. Un sistema energetico con il 70% di fonti rinnovabili e quasi senza stoccaggio non rappresenta una transizione energetica completa. È un sistema che funziona senza rete di sicurezza.

Dal campanello d’allarme all’inflessione del mercato

Il blackout non ha creato il mercato spagnolo dello stoccaggio. Ma ha accelerato ciò che era già inevitabile.

La transizione energetica della Spagna è stata notevole sotto ogni aspetto. Il paese ora è finito 46 GW di capacità solare fotovoltaica installata – il più grande in Europa – con le energie rinnovabili che rappresentano circa il 70% della capacità installata totale. Solo nel primo trimestre del 2026, la Spagna ha aggiunto 2,3 GW di energia solare su scala industriale, con un aumento del 5,5% in un solo trimestre.

Ma questo successo ha creato il suo stesso problema, che prima o poi si trova ad affrontare ogni mercato ad alto contenuto di energie rinnovabili.

L’epidemia dei prezzi negativi

Nel 2024, la Spagna ha registrato 168 ore di prezzi negativi dell’elettricità all’ingrosso. Nel 2025, quella cifra è aumentata 555 ore – più del triplo. Nel primo trimestre del 2026, la Spagna aveva già effettuato l’accesso 397 ore di prezzi inferiori allo zero, rispetto alle sole 48 ore dello stesso periodo del 2025. Solo nel secondo trimestre del 2025, la Spagna ha registrato 411 ore di prezzi negativi, il più alto di qualsiasi mercato dell’UE-10.

Nel frattempo, gli spread dei prezzi intraday si sono ampliati notevolmente. Gli spread giornalieri tra le ore di prezzo basso e quelle di prezzo alto ora superano regolarmente 150€/MWh. Il 3 luglio 2025, il differenziale dei prezzi al dettaglio dell’elettricità in Spagna ha raggiunto 177,95 €/MWh.

Questa è la firma da manuale di una rete satura di energia solare: i prezzi di mezzogiorno crollano a zero o al di sotto, mentre i prezzi di punta serali aumentano quando la generazione solare scompare e la domanda aumenta. I prezzi della cattura solare in Spagna sono scesi del 12% su base annua, raggiungendo una media del 39,93 €/MWh nel 2025, con medie mensili che scendono sotto i 20 €/MWh durante i mesi solari di punta.

Il messaggio del mercato è inequivocabile: non si tratta più di quanta energia produci, ma di quando la produci.

Il cambiamento del mercato energetico spagnolo: aumento dei prezzi negativi e crescente domanda di BESS

L'esplosione del gasdotto

La risposta della Spagna a queste sfide è stata rapida e sostanziale.

La pipeline del progetto BESS ha registrato un’impennata sorprendente 464% su base annua. Red Eléctrica ha già approvato 22 GW di permessi di connessione alla rete di stoccaggio, con ulteriori 16 GW in attesa di approvazione. Oltre 25 GW di progetti di batterie sono ora in coda per la connessione alla rete.

Secondo il Piano Nazionale Integrato per l’Energia e il Clima della Spagna (PNIEC), il Paese si pone degli obiettivi 22,5 GW di stoccaggio energetico entro il 2030 – un obiettivo che ora appare non solo ambizioso ma necessario.

Gli analisti del settore proiettano approssimativamente 1 GWh di nuove installazioni di stoccaggio nel 2026 (un aumento del 233% su base annua), salendo a 2 GWh nel 2027 e raggiungere 6,8 GWh entro il 2030.

E i progetti già si muovono:

• Naturgia ha avviato i primi quattro progetti BESS (160 MW / 342 MWh) ad Almería e nelle Isole Canarie, con un portafoglio di 10 progetti per un totale di 80 milioni di euro di investimenti.
• Iberdrola ha commissionato le prime batterie su larga scala della Spagna nel gennaio 2026 – Romeral e Olmedilla a Cuenca, ciascuna da 30 MW/60 MWh – come parte di un pacchetto da 173 MW sostenuto da 37,5 milioni di euro in fondi PERTE.
• Grenergia sta costruendo il più grande BESS autonomo in Spagna fino ad oggi: il progetto Oviedo da 150 MW / 600 MWh, con un contratto finanziario di 10 anni con un'azienda di servizi di investimento.
• FRV sta sviluppando 334 MW / 1.336 MWh in sei installazioni in Catalogna.
• Acciona, Statkraft, Galp, OPD Energy, Ignis, Zelestra, Engie, Repsol ed Endesa stanno tutti portando avanti importanti oleodotti.

Zelestra, uno dei principali sviluppatori spagnoli, lo ha affermato chiaramente: "Non realizziamo più alcun progetto solare fotovoltaico senza accumulo. Questo è un must."

In effetti, tutti i 400 accordi BESS stipulati in Spagna nel 2025 sono stati co-localizzati con l’energia solare: un chiaro segnale che il mercato ha interiorizzato la logica del solare più stoccaggio come nuova impostazione predefinita.

Il vento in poppa della politica

La politica si sta muovendo per mettersi al passo con la realtà del mercato – e in alcune aree, addirittura per anticiparla.

Nel maggio 2026, la Commissione europea ha formalmente approvato quello della Spagna meccanismo del mercato della capacità, che si mobiliterà fino a 9 miliardi di euro nel periodo 2026-2036 per garantire l’adeguatezza delle risorse. Si tratta di un punto di svolta per lo storage, poiché fornisce il flusso di entrate contrattuali a lungo termine che trasforma BESS da una scommessa commerciale in una risorsa infrastrutturale bancabile.

Al di là del mercato della capacità, la spinta spagnola allo stoccaggio è supportata da molteplici flussi di finanziamento:

• Fondi PERTE (meccanismo dell’UE per la ripresa e la resilienza) che finanzia le spese di capex BESS
• sostenuto dalla FEDER aste di innovazione per lo stoccaggio energetico
• Quello dell’UE Strategia di stoccaggio dell'energia e il più ampio obiettivo di stoccaggio a livello UE di 200 GW per il 2030
• Il passaggio a Unità di tempo di mercato di 15 minuti (in vigore da ottobre 2025 nella maggior parte dei mercati europei del giorno prima), che ha aumentato la volatilità osservabile dei prezzi e ampliato le opportunità di arbitraggio per gli operatori di stoccaggio

Il passaggio strutturale alla granularità di 15 minuti è particolarmente significativo per la Spagna. L’emergere di modelli di prezzo “a dente di sega” infra-ora – guidati da ramping rinnovabile e vincoli di rete – ha creato ulteriori livelli di arbitraggio che semplicemente non esistevano con il vecchio regime di liquidazione oraria.

Cosa chiedono davvero i clienti

Attraverso le mie conversazioni quotidiane con i clienti attivi nel mercato spagnolo, ho notato una chiara evoluzione in ciò di cui hanno bisogno, e va ben oltre l'hardware.

Un anno o due fa, la conversazione riguardava principalmente la chimica delle cellule, i prezzi dei sistemi e i tempi di consegna. Oggi le domande sono fondamentalmente diverse:

• "Il vostro EMS può ottimizzare simultaneamente più flussi di entrate: arbitraggio del giorno prima, servizi ancillari, obblighi del mercato della capacità?"
• "Il tuo sistema è conforme ai più recenti codici di rete spagnoli e alle normative europee, compresi i requisiti di supporto della tensione?"
• "Potete supportare la capacità di formare la rete? Il blackout ci ha mostrato che il controllo della tensione non è più un optional."
• "Che tipo di messa in servizio e supporto O&M a lungo termine potete fornire localmente?"
• "Come gestite la co-ubicazione con le risorse solari esistenti? I nostri prezzi di cattura stanno crollando senza stoccaggio."

Queste non sono domande casuali. Riflettono un mercato che ha superato la domanda “lo stoccaggio funzionerà qui?” e siamo entrati nella fase "come possiamo far funzionare lo storage in modo ottimale qui?" fase.

Questo è esattamente il cambiamento che mi aspettavo e rispecchia ciò che ho visto in altri mercati europei in maturazione. La concorrenza nel settore dello stoccaggio dell’energia non riguarda più quale batteria costa meno per kilowattora. Riguarda chi può fornire una soluzione integrata in grado di creare valore a lungo termine durante l'intero ciclo di vita del progetto.

Per gli sviluppatori che si trovano ad affrontare il crollo dei prezzi per la cattura dell’energia solare, il giusto partner per lo storage non è solo un fornitore di apparecchiature. Hanno bisogno di qualcuno che comprenda le dinamiche specifiche del mercato elettrico spagnolo – i modelli di prezzo negativi, le entrate dei servizi ancillari, il quadro del mercato della capacità, i colli di bottiglia legati alle autorizzazioni – e possa progettare un sistema che li monetizzi tutti.

Connettersi con clienti e partner a The smarter E Europe 2026

Naturalmente ogni mercato ha il proprio ritmo di sviluppo.

La Spagna è ancora un mercato emergente, dove le politiche, i modelli di business e i meccanismi del mercato elettrico continuano ad evolversi. Ma questo è esattamente ciò che lo rende così emozionante. La sua rapida crescita sta creando nuove opportunità per sviluppatori, società EPC, investitori e fornitori di soluzioni.

Il team Wenergy a The smarter E Europe 2026

Al The smarter E Europe 2026, il dibattito sul crescente slancio dello stoccaggio energetico in Spagna ha continuato a emergere.

Per me, ogni mercato che ricerco e ogni cliente con cui mi connetto è una preziosa esperienza di apprendimento. Ogni Paese ha la propria struttura energetica, il proprio quadro normativo e le aspettative dei clienti. Quanto più comprendo queste differenze, tanto meglio posso aiutare i clienti a trovare soluzioni che si adattino veramente alle loro esigenze specifiche.

Guardando al futuro

La Spagna non è priva di sfide. Le autorizzazioni rimangono lente: nel primo semestre del 2025, il 64% dei progetti BESS era bloccato nella revisione ambientale o nella fase iniziale delle autorizzazioni, e nessun singolo progetto di stoccaggio autonomo aveva ricevuto la piena approvazione della costruzione. Le code di connessione alla rete sono lunghe. Il quadro normativo, pur migliorando, è ancora in evoluzione. I dettagli del mercato della capacità sono ancora in fase di definizione.

Ma questi sono gli attriti di un mercato in rapida transizione, non segnali di stagnazione. I fattori sottostanti – saturazione solare, prezzi negativi, imperativi di stabilità della rete, un mercato di capacità da 9 miliardi di euro e un obiettivo nazionale di 22,5 GW – sono strutturali e irreversibili.

Ogni mercato che studio e ogni cliente con cui interagisco mi insegna qualcosa di nuovo. La Spagna me lo ha insegnato lo stoccaggio dell’energia non riguarda mai solo le batterie. Si tratta di comprendere la rete, leggere i segnali del mercato, navigare nel panorama normativo e costruire soluzioni che offrano valore non solo dal primo giorno, ma attraverso un ciclo di vita degli asset di 15-20 anni.

Il blackout dell’aprile 2025 è stato una tragedia e un avvertimento. Ma la risposta – un’impennata dei gasdotti del 464%, un mercato nazionale della capacità, un’ondata di annunci di progetti da parte di tutte le principali utility spagnole – dimostra che il mercato ha recepito il messaggio forte e chiaro.

La storia dello stoccaggio energetico della Spagna è appena iniziata. Non vedo l’ora di continuare a imparare dai colleghi del settore e di lavorare con partner in tutta Europa per supportare la fase successiva dello sviluppo dello stoccaggio dell’energia.

Informazioni sull'autore: L'autore lavora nelle vendite internazionali di BESS presso Wenergy, supportando EPC, sviluppatori e integratori nei mercati europei con soluzioni di stoccaggio dell'energia su larga scala e commerciali e industriali.

Principali fonti di dati: SolarPower Europe Prospettive del mercato europeo delle batterie 2026-2030; Rapporto investigativo finale di ENTSO-E sul blackout iberico (marzo 2026); S&P globale; Rosso Eléctrica de España; Ministero spagnolo per la Transizione Ecologica (MITECO); Pexapark; Bloomberg; Punto Epex.